استراتيجيات التداول الكمي الكتاب

أعلى 5 كتب المبتدئين الأساسية لتجارة الخوارزمية وعادة ما ينظر إلى التداول الحسابي كمنطقة معقدة للمبتدئين للحصول على السيطرة عليها. وهو يغطي مجموعة واسعة من التخصصات، مع جوانب معينة تتطلب درجة كبيرة من النضج الرياضي والإحصائي. وبالتالي فإنه يمكن أن يكون بعيدا عن وضع ل أونينياتد. في الواقع، المفاهيم العامة هي واضحة لفهم، في حين يمكن تعلم التفاصيل بطريقة تكرارية ومستمرة. جمال التداول الخوارزمي هو أنه ليست هناك حاجة لاختبار تلك المعرفة على رأس المال الحقيقي، كما توفر العديد من السمسرة محاكاة السوق واقعية للغاية. وفي حين أن هناك بعض التحذيرات المرتبطة بهذه النظم، فإنها توفر بيئة لتعزيز مستوى عميق من الفهم، مع عدم وجود مخاطر رأس المال على الإطلاق. سؤال شائع أن أتلقى من قراء كوانتستارت هو كيف أبدأ في التداول الكمي. لقد كتبت بالفعل دليل للمبتدئين في التداول الكمي. ولكن مادة واحدة لا يمكن أن نأمل في تغطية تنوع الموضوع. وهكذا قررت إيف أن يوصي المفضلة للمبتدئين كتب التداول الكمي للمبتدئين في هذه المقالة. المهمة الأولى هي الحصول على نظرة عامة قوية للموضوع. لقد وجدت أنه من الأسهل بكثير لتجنب المناقشات الرياضية الثقيلة حتى يتم تغطية الأساسيات وفهمها. أفضل الكتب التي وجدت لهذا الغرض هي كما يلي: 1) التداول الكمي من قبل ارنست تشان - هذا هو واحد من بلدي الكتب المالية المفضلة. يوفر الدكتور تشان لمحة عامة كبيرة عن عملية إنشاء نظام التداول الكمي التجزئة، وذلك باستخدام ماتلاب أو إكسيل. انه يجعل الموضوع ودود للغاية ويعطي الانطباع بأن أي شخص يمكن أن تفعل ذلك. على الرغم من أن هناك الكثير من التفاصيل التي يتم تخطي أكثر (أساسا للإيجاز)، والكتاب هو مقدمة كبيرة لكيفية عمل التداول حسابي. ويناقش الجيل ألفا (نموذج التداول)، وإدارة المخاطر، ونظم التنفيذ الآلي واستراتيجيات معينة (وخاصة الزخم ومتوسط ​​العائد). هذا الكتاب هو المكان المناسب للبدء. 2) داخل الصندوق الأسود من قبل ريشي K. نارانغ - في هذا الكتاب يوضح الدكتور نارانغ بالتفصيل كيف يعمل صندوق التحوط الكمي المهنية. هو ضارية في المستثمر والدهاء الذي يدرس ما إذا كان الاستثمار في مثل هذا الصندوق الأسود. وعلى الرغم من عدم أهمية تاجر التجزئة على ما يبدو، فإن الكتاب يحتوي بالفعل على ثروة من المعلومات حول كيفية تنفيذ نظام تداول كمي سليم. على سبيل المثال، يتم توضيح أهمية تكاليف المعاملات وإدارة المخاطر، مع أفكار حول مكان للبحث عن مزيد من المعلومات. العديد من التجار ألغو التجزئة يمكن أن تفعل جيدا لاختيار هذا حتى ونرى كيف المهنيين تنفيذ تجارتهم. 3) التداول الخوارزمي أمب دما من قبل باري جونسون - عبارة التداول الخوارزمية، في الصناعة المالية، وعادة ما يشير إلى خوارزميات التنفيذ التي تستخدمها البنوك والسماسرة لتنفيذ الصفقات الفعالة. أنا استخدم المصطلح لتغطية ليس فقط تلك الجوانب من التداول، ولكن أيضا التداول الكمي أو المنهجي. هذا الكتاب هو أساسا عن السابق، التي كتبها باري جونسون، وهو مطور البرامج الكمي في بنك الاستثمار. هل هذا يعني أنه لا فائدة لكمية التجزئة لا على الإطلاق. امتلاك فهم أعمق لكيفية عمل التبادلات والسوق المجهرية يمكن أن تساعد بشكل كبير على ربحية استراتيجيات التجزئة. على الرغم من كونه تومي الثقيلة، فإنه يستحق التقاط. وبمجرد استيعاب المفاهيم الأساسية، من الضروري البدء في وضع استراتيجية تجارية. ويعرف هذا عادة باسم مكون نموذج ألفا لنظام التداول. استراتيجيات واضحة للعثور على هذه الأيام، ولكن القيمة الحقيقية تأتي في تحديد المعلمات التداول الخاصة بك عن طريق البحث واسعة النطاق و باكتستينغ. وتناقش الكتب التالية أنواعا معينة من أنظمة التداول والتنفيذ وكيفية تنفيذها: 4) التداول الخوارزمي بواسطة إرنست تشان - هذا هو الكتاب الثاني للدكتور تشان. في الكتاب الأول انه استحى الزخم، يعني ارتداد وبعض استراتيجيات عالية التردد. يناقش هذا الكتاب هذه الاستراتيجيات بعمق ويقدم تفاصيل مهمة للتنفيذ، وإن كان ذلك مع تعقيدات رياضية أكثر مما كان عليه في الأول (مثل مرشحات كالمان، ستاتيوناريكوانتغراشيون، كادف وغيرها). الاستراتيجيات، مرة أخرى، والاستخدام المكثف ل ماتلاب ولكن يمكن تعديلها بسهولة رمز إلى C، بيثونبانداس أو R لأولئك الذين لديهم خبرة البرمجة. كما يوفر التحديثات على أحدث سلوك السوق، كما كتب أول كتاب بضع سنوات إلى الوراء. 5) التداول والتبادلات لاري هاريس - يركز هذا الكتاب على المجهرية السوق. والتي أشعر بها شخصيا هو مجال أساسي للتعرف عليه، حتى في المراحل الأولى من التداول الكمي. سوق المجهرية هو علم كيفية تفاعل المشاركين في السوق والديناميات التي تحدث في كتاب النظام. ويرتبط ارتباطا وثيقا بكيفية عمل التبادلات وما يحدث فعلا عند وضع التجارة. هذا الكتاب هو أقل عن استراتيجيات التداول على هذا النحو، ولكن أكثر عن الأشياء لتكون على بينة من عند تصميم أنظمة التنفيذ. العديد من المهنيين في مجال التمويل الكم يعتبر هذا ككتاب ممتاز وأنا أيضا أوصي به للغاية. في هذه المرحلة، كمتاجر التجزئة، سوف تكون في مكان جيد للبدء في البحث عن المكونات الأخرى لنظام التداول مثل آلية التنفيذ (وعلاقتها العميقة مع تكاليف المعاملات)، فضلا عن المخاطر وإدارة المحافظ. وسوف أضع الكتب لهذه المواضيع في مقالات لاحقة. انقر أدناه لمعرفة المزيد حول. المعلومات الواردة في هذا الموقع هو رأي المؤلفين الفرديين استنادا إلى ملاحظاتهم الشخصية، وبحوثهم، وسنوات الخبرة. الناشر ومؤلفيه ليست مسجلة مستشارين الاستثمار، والمحامين، كباس أو غيرها من المهنيين الخدمات المالية ولا تقدم القانونية والضريبية والمحاسبية، وتقديم المشورة الاستثمارية أو غيرها من الخدمات المهنية. المعلومات التي يقدمها هذا الموقع هو التعليم العام فقط. ولأن كل حالة من الحالات الواقعية تختلف عن ذلك، ينبغي للقارئ أن يلتمس مستشاره الشخصي. لا يتحمل المؤلف أو الناشر أي مسؤولية أو مسؤولية عن أي أخطاء أو سهو، ولا يتحمل أي مسؤولية أو مسؤولية تجاه أي شخص أو كيان فيما يتعلق بالأضرار التي يتسبب فيها أو يزعم أنها ناجمة بشكل مباشر أو غير مباشر عن المعلومات الواردة في هذا الموقع. استخدام على مسؤوليتك الخاصة. بالإضافة إلى ذلك، قد يتلقى هذا الموقع تعويضا ماليا من الشركات المذكورة من خلال الإعلانات، والبرامج التابعة لها أو غير ذلك. تتغير الأسعار والعروض المقدمة من المعلنين الذين يظهرون على هذا الموقع بشكل متكرر، وأحيانا دون إشعار. في حين أننا نسعى جاهدين للحفاظ على المعلومات في الوقت المناسب ودقيقة، قد تكون تفاصيل العرض قديمة. ولذلك ينبغي للزائرين التحقق من شروط أي من هذه العروض قبل المشاركة فيها. يتحمل المؤلف وناشره المسؤولية عن تحديث المعلومات وإخلاء المسؤولية عن محتوى الطرف الثالث ومنتجاته وخدماته بما في ذلك عند الوصول إليه من خلال الارتباطات التشعبية والإعلانات على هذا الموقع. بيجينر 39s دليل التداول الكمي في هذه المقالة سوف أعرض لكم لبعض والمفاهيم الأساسية التي تصاحب نظام التداول الكمي من طرف إلى طرف. نأمل أن تخدم هذه المشاركة جمهورين. الأول هو الأفراد الذين يحاولون الحصول على وظيفة في صندوق كمتداول كمي. والثاني سيكون الأفراد الذين يرغبون في محاولة وإنشاء الخاصة بهم تجارة التجزئة خوارزمية تجارية. التداول الكمي هو مجال متطور للغاية من التمويل الكمي. يمكن أن يستغرق قدرا كبيرا من الوقت للحصول على المعرفة اللازمة لاجتياز مقابلة أو بناء استراتيجيات التداول الخاصة بك. ليس ذلك فحسب، بل يتطلب خبرة واسعة في البرمجة، على الأقل بلغة مثل ماتلاب، R أو بيثون. ولكن مع زيادة تواتر الاستراتيجية، تصبح الجوانب التكنولوجية أكثر أهمية. وبالتالي يكون على دراية سيسي ستكون ذات أهمية قصوى. ويتكون نظام التداول الكمي من أربعة مكونات رئيسية: تحديد الاستراتيجية - إيجاد استراتيجية، واستغلال الحافة واتخاذ قرار بشأن وتيرة التداول استراتيجية باكتستينغ - الحصول على البيانات وتحليل أداء الاستراتيجية وإزالة التحيز نظام التنفيذ - ربط الوساطة، أتمتة التداول والتقليل وتكاليف المعاملات إدارة المخاطر - تخصيص رأس المال الأمثل، والرهان سيكيلي المعيار وعلم النفس التداول نبدأ من خلال إلقاء نظرة على كيفية تحديد استراتيجية التداول. تحديد الاستراتيجية تبدأ جميع عمليات التداول الكمي بفترة أولية من البحث. وتشمل هذه العملية البحثية إيجاد استراتيجية، ورؤية ما إذا كانت الاستراتيجية تناسب مجموعة من الاستراتيجيات الأخرى التي قد تكون قيد التشغيل، والحصول على أي بيانات لازمة لاختبار الاستراتيجية ومحاولة تحسين الاستراتيجية لتحقيق عوائد أعلى وأقل المخاطر. سوف تحتاج إلى مراعاة متطلبات رأس المال الخاص بك إذا كان تشغيل استراتيجية كتجارة التجزئة وكيف أن أي تكاليف المعاملات سوف تؤثر على الاستراتيجية. وعلى النقيض من الاعتقاد السائد، فإنه من السهل جدا العثور على استراتيجيات مربحة من خلال مصادر عامة مختلفة. وينشر الأكاديميون بانتظام نتائج التداول النظري (وإن كان معظمها إجمالي تكاليف المعاملات). وستناقش مدونات التمويل الكمي الاستراتيجيات بالتفصيل. وستعرض المجلات التجارية بعض الاستراتيجيات التي تستخدمها الأموال. قد تتساءل لماذا يحرص الأفراد والشركات على مناقشة استراتيجياتهم المربحة، خاصة عندما يعرفون أن الآخرين الذين يزاحمون التجارة قد يوقفون إستراتيجية العمل على المدى الطويل. والسبب يكمن في حقيقة أنها لن تناقش في كثير من الأحيان المعلمات الدقيقة وطرق ضبط أنها نفذت. هذه التحسينات هي المفتاح لتحويل استراتيجية متوسطة نسبيا إلى واحدة مربحة للغاية. في الواقع، واحدة من أفضل الطرق لخلق استراتيجيات فريدة من نوعها الخاصة بك هو العثور على أساليب مماثلة ومن ثم تنفيذ إجراءات التحسين الخاصة بك. وهنا لائحة صغيرة من الأماكن للبدء في البحث عن أفكار استراتيجية: العديد من الاستراتيجيات التي سوف ننظر في الوقوع في فئات يعني انعكاس واتجاه المتابعة. إن إستراتيجية متوسط ​​العائد هي التي تحاول استغلال حقيقة أن متوسط ​​المدى الطويل على سلسلة السعر (مثل الانتشار بين اثنين من الأصول المترابطة) موجود، وأن الانحرافات على المدى القصير من هذا المتوسط ​​ستعود في نهاية المطاف. وتسعى استراتيجية الزخم لاستغلال كل من علم النفس المستثمر وهيكلة الصناديق الكبيرة من خلال محاذاة اتجاه السوق، الذي يمكن أن يجمع الزخم في اتجاه واحد، واتبع الاتجاه حتى يتراجع. جانب آخر مهم جدا من التداول الكمي هو تواتر استراتيجية التداول. يشير تداول التردد المنخفض (لفت) عموما إلى أي إستراتيجية تحمل أصولا أطول من يوم التداول. وبالمقابل، يشير التداول عالي التردد (هفت) عموما إلى إستراتيجية تحافظ على الأصول خلال اليوم. يشير التداول عالي التردد (أوفت) إلى الاستراتيجيات التي تحتفظ بالأصول على أساس الثواني والملي ثانية. كممارس التجزئة هفت و أوفت من الممكن بالتأكيد، ولكن فقط مع معرفة مفصلة من كومة تكنولوجيا التداول والنظام ديناميات الكتاب. ولن نناقش هذه الجوانب إلى حد كبير في هذه المادة التمهيدية. وبمجرد تحديد استراتيجية، أو مجموعة من الاستراتيجيات، فإنه يحتاج الآن إلى اختبار للربحية على البيانات التاريخية. هذا هو مجال باكتستينغ. االستراتيجية باكتستينغ الهدف من االختبار الخلفي هو تقديم الدليل على أن االستراتيجية التي تم تحديدها عبر العملية المذكورة أعاله مربحة عند تطبيقها على البيانات التاريخية وخارجها. وهذا يضع توقعات الكيفية التي ستؤدي بها الاستراتيجية في العالم الحقيقي. ومع ذلك، باكتستينغ ليس ضمانا للنجاح، لأسباب مختلفة. وربما يكون أكثر مجالات التجارة الكمية دهاء لأنه ينطوي على العديد من التحيزات، التي يجب النظر فيها بعناية وإزالتها قدر الإمكان. وسوف نناقش الأنواع الشائعة من التحيز بما في ذلك التحيز نظرة إلى الأمام. والتحيز على قيد الحياة والتحيز الأمثل (المعروف أيضا باسم التحيز التطفل البيانات). وتشمل المجالات الأخرى ذات الأهمية في إطار المراجعة الخلفية توافر ونظافة البيانات التاريخية، وإدراج تكاليف واقعية للمعاملات واتخاذ قرار بشأن منصة قوية للتدقيق المسبق. كذلك مناقشة تكاليف المعاملات بشكل أكبر في قسم أنظمة التنفيذ أدناه. وبمجرد تحديد الاستراتيجية، من الضروري الحصول على البيانات التاريخية التي يمكن من خلالها إجراء الاختبار وربما تحسينها. هناك عدد كبير من بائعي البيانات في جميع فئات الأصول. وتتراوح تكاليفها عموما مع نوعية البيانات وعمقها وحسن توقيتها. نقطة البداية التقليدية لبدء التجار الكم (على الأقل على مستوى التجزئة) هو استخدام مجموعة البيانات المجانية من ياهو المالية. لن أتناول الكثير من مقدمي الخدمات هنا، بل أود التركيز على القضايا العامة عند التعامل مع مجموعات البيانات التاريخية. وتشمل الشواغل الرئيسية مع البيانات التاريخية الدقة، والتحيز البقاء والتعديل للإجراءات الشركات مثل توزيعات الأرباح وانقسامات الأسهم: دقة تتعلق بالجودة الشاملة للبيانات - ما إذا كان يحتوي على أي أخطاء. يمكن أحيانا أن يكون من السهل تحديد الأخطاء، مثل مرشح ارتفاع. والتي سوف اختيار المسامير غير صحيحة في البيانات سلسلة الوقت وتصحيح بالنسبة لهم. في أوقات أخرى يمكن أن يكون من الصعب جدا على الفور. غالبا ما يكون من الضروري أن يكون اثنين أو أكثر من مقدمي ثم التحقق من جميع البيانات الخاصة بهم ضد بعضها البعض. وغالبا ما يكون التحيز على قيد الحياة سمة من سمات مجموعات البيانات المجانية أو الرخيصة. مجموعة البيانات مع التحيز البقاء على قيد الحياة يعني أنه لا يحتوي على الأصول التي لم تعد تتداول. وفي حالة الأسهم، يعني ذلك الأرصدة المفلسة المفرطة. ويعني هذا التحيز أن أي استراتيجية لتداول الأسهم يتم اختبارها على مجموعة بيانات من هذا القبيل من المرجح أن تؤدي أداء أفضل مما هو عليه في العالم الحقيقي حيث تم بالفعل اختيار الفائزين السابقين. وتشمل إجراءات الشركات الأنشطة اللوجستية التي تقوم بها الشركة والتي عادة ما تتسبب في تغيير وظيفة خطوة في سعر الخام، التي لا ينبغي أن تدرج في حساب عوائد السعر. تعد التعديالت على توزيعات األرباح وتقسيم األسهم هي الجناة العاديين. ومن الضروري إجراء عملية تعرف بالتعديل الخلفي في كل من هذه الإجراءات. يجب أن نكون حذرين جدا لا الخلط بين الأسهم انقسام مع تعديل العوائد الحقيقية. وقد تم القبض على العديد من التجار من قبل عمل الشركة من أجل تنفيذ إجراء باكتست فمن الضروري استخدام منصة البرمجيات. لديك الاختيار بين برامج باكتست مخصصة، مثل تراديستاتيون، منصة رقمية مثل إكسيل أو ماتلاب أو تنفيذ مخصص كامل في لغة البرمجة مثل بيثون أو C. أنا لن يسكن كثيرا على تراديستاتيون (أو ما شابه ذلك)، إكسل أو ماتلاب، كما أعتقد في إنشاء كومة التكنولوجيا في المنزل الكامل (للأسباب المبينة أدناه). وتتمثل إحدى فوائد القيام بذلك في أنه يمكن دمج نظام البرمجيات الخلفية ونظام التنفيذ بإحكام، حتى مع وجود استراتيجيات إحصائية متقدمة للغاية. بالنسبة لاستراتيجيات هفت على وجه الخصوص، من الضروري استخدام تنفيذ مخصص. عند إعادة اختبار نظام ما، يجب أن يكون قادرا على قياس مدى أدائه. مقاييس الصناعة القياسية للاستراتيجيات الكمية هي الحد الأقصى للسحب ونسبة شارب. ويمثل السحب الأقصى أكبر انخفاض من ذروة إلى انخفاض في منحنى حقوق الملكية خلال فترة زمنية معينة (عادة سنوية). وغالبا ما يقتبس ذلك كنسبة مئوية. سوف تميل استراتيجيات لفت إلى سحب أكبر من استراتيجيات هفت، وذلك بسبب عدد من العوامل الإحصائية. وسوف تظهر باكستست التاريخية الحد الأقصى الماضي السحب، وهو دليل جيد لأداء تراجع في المستقبل من الاستراتيجية. أما القياس الثاني فهو نسبة شارب، التي يتم تعريفها من الناحية النظرية بأنها متوسط ​​العوائد الزائدة مقسوما على الانحراف المعياري لتلك العائدات الزائدة. وهنا تشير العائدات الزائدة إلى عودة الاستراتيجية فوق معيار مرجعي محدد سلفا. مثل SP500 أو قانون الخزانة لمدة 3 أشهر. لاحظ أن العائد السنوي ليس مقياسا يستخدم عادة، لأنه لا يأخذ في الاعتبار تقلب الاستراتيجية (على عكس نسبة شارب). وبمجرد أن يتم إعادة تقييم استراتيجية ما واعتبارها خالية من التحيزات (بقدر ما هو ممكن)، مع شارب جيدة والتخفيضات الحد الأدنى، فقد حان الوقت لبناء نظام التنفيذ. أنظمة التنفيذ نظام التنفيذ هو الوسيلة التي يتم من خلالها إرسال قائمة الصفقات التي تم إنشاؤها بواسطة الإستراتيجية وتنفيذها من قبل الوسيط. على الرغم من أن توليد التجارة يمكن أن يكون شبه أو حتى مؤتمتة بالكامل، يمكن للآلية التنفيذ تكون يدوية، شبه اليدوي (أي بنقرة واحدة) أو الآلي بالكامل. بالنسبة لاستراتيجيات لفت، فإن التقنيات اليدوية وشبه اليدوية شائعة. بالنسبة لاستراتيجيات هفت فمن الضروري إنشاء آلية التنفيذ الآلي بالكامل، والتي غالبا ما تكون مقترنة بإحكام مع مولد التجارة (نظرا للترابط بين الاستراتيجية والتكنولوجيا). الاعتبارات الرئيسية عند إنشاء نظام التنفيذ هي واجهة للوساطة. والتقليل من تكاليف المعاملات (بما في ذلك العمولة، والانزلاق، والفرق)، واختلاف أداء النظام الحي عن الأداء المتدرج. هناك العديد من الطرق للتواصل مع الوساطة. وهي تتراوح بين استدعاء الوسيط الخاص بك على الهاتف مباشرة من خلال إلى واجهة برمجة التطبيقات عالية الأداء الآلي بالكامل (أبي). من الناحية المثالية كنت ترغب في أتمتة تنفيذ الصفقات الخاصة بك إلى أقصى حد ممكن. هذا يحرر لك حتى التركيز على مزيد من البحث، وكذلك تسمح لك لتشغيل استراتيجيات متعددة أو حتى استراتيجيات تردد أعلى (في الواقع، هفت هو مستحيل في الأساس دون التنفيذ الآلي). برنامج باكتستينغ المشتركة المذكورة أعلاه، مثل ماتلاب، إكسل والتداول هي جيدة لخفض التردد، واستراتيجيات أبسط. ومع ذلك سيكون من الضروري بناء نظام تنفيذ داخلي مكتوب بلغة عالية الأداء مثل C من أجل القيام بأي هفت حقيقي. كقصة، في الصندوق كنت تستخدم في، كان لدينا حلقة تداول 10 دقيقة حيث أننا سوف تحميل بيانات السوق الجديدة كل 10 دقيقة ثم تنفيذ الصفقات استنادا إلى تلك المعلومات في نفس الإطار الزمني. كان هذا باستخدام برنامج نصي بيثون محسن. لأي شيء يقترب من البيانات الدقيقة أو الثانية تردد، وأعتقد أن سيسي سيكون أكثر مثالية. في صندوق أكبر هو في كثير من الأحيان ليس مجال التاجر الكمي لتحسين التنفيذ. ومع ذلك في المتاجر الصغيرة أو شركات هفت، فإن التجار هم منفذي التنفيذ وبالتالي فإن مجموعة مهارات أوسع كثيرا ما تكون مرغوبة. ضع ذلك في الاعتبار إذا كنت ترغب في أن يعمل من قبل صندوق. مهارات البرمجة الخاصة بك ستكون على نفس القدر من الأهمية، إن لم يكن أكثر من ذلك، من الإحصاءات والمواهب الاقتصاد القياسي وهناك قضية رئيسية أخرى التي تقع تحت راية التنفيذ هي أن تقليل تكلفة المعاملات. هناك عموما ثلاثة مكونات لتكاليف المعاملات: العمولات (أو الضرائب)، والتي هي الرسوم التي تتقاضاها الوساطة، وتبادل و سيك (أو هيئة تنظيمية حكومية مماثلة) انزلاق، وهو الفرق بين ما كنت تقصد طلبك لتكون في مقابل ما تم شغله فعليا عند الانتشار، وهو الفرق بين سعر البدع للأوراق المالية المتداولة. علما بأن الفارق ليس ثابتا ويتوقف على السيولة الحالية (أي توافر أوامر الشراء) في السوق. تكاليف المعاملات يمكن أن تجعل الفرق بين استراتيجية مربحة للغاية مع نسبة شارب جيدة واستراتيجية غير مربحة للغاية مع نسبة شارب رهيبة. يمكن أن يكون تحديا للتنبؤ بشكل صحيح تكاليف المعاملات من باكتست. اعتمادا على وتيرة الاستراتيجية، سوف تحتاج إلى الوصول إلى بيانات التبادل التاريخية، والتي سوف تشمل بيانات القراد لأسعار بيداسك. وتكرس فرق كاملة من كوانتس لتحسين التنفيذ في صناديق أكبر، لهذه الأسباب. النظر في السيناريو الذي يحتاج فيه الصندوق إلى إفراغ كمية كبيرة من الصفقات (التي تكون أسبابها كثيرة ومتنوعة). من خلال إغراق الكثير من الأسهم في السوق، فإنها سوف تخفف بسرعة السعر وربما لا تحصل على التنفيذ الأمثل. ومن هنا تأتي الخوارزميات التي تنقذ أوامر التغذية بالتنقيط على السوق، على الرغم من أن الصندوق يتعرض لخطر الانزلاق. وعلاوة على ذلك، هناك استراتيجيات أخرى تفرض على هذه الضروريات ويمكنها أن تستغل أوجه القصور. هذا هو مجال التحكيم هيكل صندوق. وتتعلق القضية الرئيسية النهائية لنظم التنفيذ باختلاف أداء الاستراتيجية من الأداء المتدرج. هذا يمكن أن يحدث لعدد من الأسباب. لقد ناقشنا بالفعل التحيز المسبق والتحيز الأمثل في العمق، عند النظر في الاختبارات الخلفية. ومع ذلك، فإن بعض الاستراتيجيات لا تجعل من السهل اختبار هذه التحيزات قبل النشر. يحدث هذا في هفت في الغالب. قد يكون هناك أخطاء في نظام التنفيذ وكذلك استراتيجية التداول نفسها التي لا تظهر على باكتست ولكن تظهر في التداول المباشر. قد يكون السوق قد خضع لتغيير النظام بعد نشر إستراتيجيتك. ويمكن أن تؤدي البيئات التنظيمية الجديدة، وتغير معنويات المستثمرين وظواهر الاقتصاد الكلي، إلى اختلافات في كيفية تصرف السوق وبالتالي تحقيق الربحية في استراتيجيتك. إدارة المخاطر الجزء الأخير إلى لغز التداول الكمي هو عملية إدارة المخاطر. وتشمل المخاطر جميع التحيزات السابقة التي ناقشناها. وهو يتضمن مخاطر التكنولوجيا، مثل الخوادم المشتركة في تبادل في فجأة تطوير عطل القرص الثابت. وتشمل مخاطر الوساطة، مثل السمسار تصبح مفلسة (وليس مجنونا كما يبدو، نظرا للذعر الأخير مع مف العالمية). وباختصار فإنه يغطي كل شيء تقريبا يمكن أن يتداخل مع تنفيذ التداول، والتي هناك العديد من المصادر. وتخصص كتب كاملة لإدارة المخاطر للاستراتيجيات الكمية لذلك أنا وونت محاولة لتوضيح على جميع المصادر المحتملة للمخاطر هنا. وتشمل إدارة المخاطر أيضا ما يعرف بتخصيص رأس المال الأمثل. وهو فرع من نظرية المحفظة. هذه هي الوسيلة التي يتم من خلالها تخصيص رأس المال لمجموعة من الاستراتيجيات المختلفة والتداول ضمن هذه الاستراتيجيات. وهي منطقة معقدة وتعتمد على بعض الرياضيات غير تافهة. ويسمى معيار الصناعة الذي يتم من خلاله تخصيص رأس المال الأمثل والاستفادة من الاستراتيجيات المرتبطة بمعيار كيلي. وبما أن هذه مقالة تمهيدية، لن أتطرق إلى حسابها. معيار كيلي يجعل بعض الافتراضات حول الطابع الإحصائي للعائدات، والتي لا غالبا ما تكون صحيحة في الأسواق المالية، لذلك التجار غالبا ما تكون متحفظة عندما يتعلق الأمر بالتنفيذ. عنصر رئيسي آخر لإدارة المخاطر هو في التعامل مع تلك الشخصية النفسية الخاصة. هناك العديد من التحيزات المعرفية التي يمكن أن تزحف إلى التداول. على الرغم من أن هذا من المسلم به أقل إشكالية مع التداول الخوارزمية إذا تركت الاستراتيجية وحدها وهناك تحيز مشترك هو أن فقدان النفور حيث لن يتم إغلاق موقف خسر بها بسبب الألم من الحاجة إلى تحقيق خسارة. وبالمثل، يمكن أن تؤخذ الأرباح في وقت مبكر جدا لأن الخوف من فقدان الربح المكتسب بالفعل يمكن أن يكون كبيرا جدا. وهناك تحيز شائع آخر يعرف باسم التحيز الحداثي. وهذا يتجلى عندما يضع التجار تركيزا كبيرا على الأحداث الأخيرة وليس على المدى الطويل. ثم بالطبع هناك الزوج الكلاسيكي من التحيزات العاطفية - الخوف والجشع. ويمكن أن يؤدي ذلك في كثير من الأحيان إلى الإفراط في الاستدانة أو الإفراط في الاستدانة، مما يمكن أن يسبب تفجيرا (أي أن رأس المال في الحساب يتجه إلى الصفر أو ما هو أسوأ) أو تخفيض الأرباح. وكما يتضح، فإن التداول الكمي هو مجال معقد للغاية، وإن كان مثيرا للاهتمام جدا، للتمويل الكمي. لقد خدش حرفيا سطح الموضوع في هذه المقالة، وأنه بالفعل الحصول على طويلة بدلا من ذلك كتب وكتب كاملة حول القضايا التي أعطيت فقط جملة أو اثنين نحو. لهذا السبب، قبل التقدم بطلب للحصول على وظائف التداول الصناديق الكمي، فمن الضروري إجراء قدر كبير من الدراسة الأساس. على الأقل سوف تحتاج إلى خلفية واسعة في الإحصاءات والاقتصاد القياسي، مع الكثير من الخبرة في التنفيذ، عن طريق لغة البرمجة مثل ماتلاب، بايثون أو R. لمزيد من الاستراتيجيات المتطورة في نهاية تردد أعلى، ومن المرجح مجموعة المهارات الخاصة بك لتشمل تعديل نواة لينكس، سيسي، برمجة التجميع وتحسين شبكة الكمون. إذا كنت مهتما في محاولة لخلق استراتيجيات التداول الخاصة بك خوارزمية الخاصة، أول اقتراحي سيكون للحصول على جيدة في البرمجة. تفضيلي هو بناء أكبر قدر ممكن من البيانات المنتزع والاستراتيجية باكتستر ونظام التنفيذ من قبل نفسك ممكن. إذا كان رأس المال الخاص بك هو على الخط، لن كنت النوم بشكل أفضل في الليل مع العلم أن كنت قد اختبرت بالكامل النظام الخاص بك، وهم على بينة من المزالق وقضايا خاصة الاستعانة بمصادر خارجية هذا للبائع، في حين يحتمل أن توفر الوقت على المدى القصير، يمكن أن يكون للغاية مكلفة في الأجل الطويل. Ernie8217s الثالث والأخير كتاب آلة التداول: نشر خوارزميات الكمبيوتر لقهر الأسواق تغطي مجموعة متنوعة من تقنيات التداول الكمي والاستثمار المتقدمة من نماذج الفضاء الدولة إلى آلة التعلم، تنطبق على مجموعة متنوعة من الأدوات من ETF8217s إلى خيارات . سوف يجد القراء معظم المواد يمكن الوصول إليها بسهولة لأي شخص لديه بعض الخبرة في مجال كمي. ويمكن التعامل مع هذا الكتاب على أنه استمرار للكتاب الأولين، مع تغطية الموضوعات التي لم ناقشها من قبل، ولكن يمكن أيضا أن تقرأ بشكل مستقل. رموز البرمجيات لجميع الاستراتيجيات الموضحة يمكن العثور على epchanbook3. الثناء المسبق لتجارة الآلات: 8220 فمن السهل لجعل أفكار بسيطة معقدة. ومن الصعب جدا جعل الأفكار المعقدة تبدو بسيطة. في هذا الكتاب، فعلت إرني بالضبط ذلك. لا أستطيع أن أفكر في أي تاجر الذين لن يستفيدوا من قراءة آلة 822182 يوان سنكلير، شريك في تالتون إدارة رأس المال ومؤلف 8220Volatility Trading8221. متوفر لمرحلة ما قبل النظام الآن في الأمازون. إرني 8217s الكتاب الثاني خوارزمية التداول: استراتيجيات الفوز والأساس المنطقي لها هو دراسة متعمقة لنوعين من الاستراتيجيات: يعني العودة والزخم. وهو يفسر الأسباب التي تعبر فيها بعض الأسواق إما عن انعكاس أو زخم، ويصف التقنيات الشائعة التي يمكن أن تستغل فرص الربح هذه. يتم استخلاص العديد من الأمثلة الاستراتيجية من الأسهم، صناديق الاستثمار المتداولة، العقود الآجلة، والعملات. الثناء لتجارة الخوارزميات: 8220 التداول الخوارزمي هو كتاب الثاقبة على التداول الكمي مكتوب من قبل ممارس محنك. ما يميز هذا الكتاب بعيدا عن العديد من الآخرين في الفضاء هو التركيز على أمثلة حقيقية بدلا من النظرية العادلة. لا يتم وصف المفاهيم فقط، يتم جلبها إلى الحياة مع استراتيجيات التداول الفعلية، والتي تعطي القارئ نظرة ثاقبة كيف ولماذا وضعت كل استراتيجية، وكيف تم تنفيذها، وحتى كيف تم ترميز. ويعد هذا الكتاب موردا قيما ألي شخص يتطلع إلى إنشاء استراتيجيات تجارية منهجية خاصة به، وتلك التي تشارك في اختيار المدير، حيث ستؤدي المعرفة الواردة في هذا الكتاب إلى إجراء حوار أكثر استنارة ودقة مع المديرين. 8221 8211 دارين سميث، مدير اختيار أمب محفظة البناء، جامعة تورونتو إدارة الأصول. القراء من خوارزمية التداول: استراتيجيات الفوز والأساس المنطقي لها يمكن العثور على كلمة المرور لرموز ماتلاب لهذا الكتاب في الصفحة 199. الدكتور Chan8217s الكتاب الأول التداول الكمي موجهة إلى التجار الذين هم جديدة في هذا المجال. ويغطي أساسيات مثل كيفية العثور على وتقييم استراتيجيات التداول، والممارسة والمخاطر المشتركة من باكتستينغ، واستراتيجيات مثل متوسط ​​العائد من أزواج إتف وتداول العقود الآجلة الموسمية، والرافعة الأمثل وتخصيص الأصول من خلال صيغة Kelly8217s. الثناء على التداول الكمي: 8220 مع تطور التكنولوجيا، وبالتالي فإن سهولة تطوير استراتيجيات التداول. إرنست تشان يفعل كل التجار، الحالية والمستقبلية، وهي خدمة حقيقية من خلال تحديد موجزة الفوائد الهائلة، ولكن أيضا بعض من المزالق، في استخدام العديد من تقنيات التداول الكمي التي تم تنفيذها مؤخرا. 8221 8211 بيتر بوريش، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة تجارة الكمبيوتر، الشريك المؤسس لشركة تودور للاستثمار. يمكن لقراء التداول الكمي العثور على كلمة المرور لرموز ماتلاب المرتبطة بهذا الكتاب والمحتوى المتميز الآخر في الفقرة الأخيرة من الصفحة 34.